防范非法集資系列宣傳之一:私募基金基礎(chǔ)知識
私募基金是指以非公開方式向合格投資者募集資金設(shè)立的投資基余，包括資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的以投資活動為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)。合格投資者，是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平，并具備相應(yīng)的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。私募基金要包括私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金和私募創(chuàng)業(yè)投資基金等。
一、私募基金特征
—是募集對象和方式?；鹬荒苊嫦蛱囟▽ο竽技ê细竦臋C構(gòu)投資者和合格的自然人投資者。禁止通過媒體、網(wǎng)站、短信、公告、布告、傳單、會議、講座等公開方式，以上線發(fā)展下線等公開方式，以及其他變相公開方式進行募集。
二是募集條件。必須向投資者充分揭示投資風險，不得以任何方式承諾固定回報。依法處置私募基金損益，投資利潤按照法律和約定分享，投資損失按照法律和約定分擔。采取股份制公司設(shè)立的，投資人數(shù)不得超過200人；采取有限責任公司、有限合伙形式設(shè)立的，投資人數(shù)不得超過50人。
三是募集基金管理。除基金合同明確約定外，私募基金應(yīng)由商業(yè)銀行進行托管，在托管銀行開立賬戶，核算基金募集和基金投資，并接受托管銀行監(jiān)管。四是私募基金投資。私募證券投資基金財產(chǎn)的證券投資，包括買賣公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額，以及國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。私募股權(quán)投資基金和私募創(chuàng)業(yè)投資基金的投資領(lǐng)域是非上市股份公司的股權(quán)投資，一般為中長期股權(quán)投資。
二、私募基金組織形態(tài)
1．契約形態(tài)：私募基金可以采取與我國公募基金相同的契約形式。存在著私募基金投資人及其組成的持有人大會、私募基金管理機構(gòu)；有私募基金管理公司與基金托管機構(gòu)訂立信托契約，私募基金管理人發(fā)起私募基金，向投資人募集并負責投資管理，托管機構(gòu)按照契約保管資產(chǎn)和會計核算。私募基金資產(chǎn)與管理機構(gòu)和托管機構(gòu)財產(chǎn)獨立。
2．公司形態(tài)：基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金，投資人認購基金份額后，成為基金的股東，基金的重大事項和投資決策由公司董事會決定。3．有限合伙：這是國外最常見的形態(tài)。由發(fā)起人擔任一般合伙人，投資人擔任有限合伙人。在法律上，一般合伙人需承擔無限法律責任，有限合伙人承擔以投資額為限的法律責任。一般合伙人也扮演基金管理人的角色，除收取管理費外，依據(jù)有限合伙的合同享受一定比例的利潤。我國的《合伙企業(yè)法》修改后，已允許出現(xiàn)有限合伙的形式。
三．私募基金相關(guān)管理規(guī)定
《中人民共和國證券投資基金法》規(guī)定，非公開募集基金應(yīng)當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過二百人。擔任非公開募集基金的基金管理人，應(yīng)當按照規(guī)定向基金行業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)，報送基本情況。未經(jīng)登記，任何單位或者個人不得使用“基金”或者“基金管理”字樣或者近似名稱進行證券投資活動；但是，法律行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。非公開募集基金，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介。非公開募集基金，應(yīng)當制定并簽訂基金合同。非公開募集基金募集完畢，基金管理人應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會備案。非公開募集金財產(chǎn)的證券投資，包括買賣公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額，以及國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。
《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》規(guī)定，本辦法所稱私募投資基金，系指以非公開方式向合格投資者募集資金設(shè)立的投資基金，包括資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的以投資活動為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會按照本辦法規(guī)定辦理私募基金管理人登記及私募基金備案，對私募基金業(yè)務(wù)活動進行自律管理。從事私募基金業(yè)務(wù)的專業(yè)人員應(yīng)當具備私募基金從業(yè)資格，具備以下條件之一的，可以認定為具有私募基金從業(yè)資格：（一)通過基金業(yè)協(xié)會組織的私募基金從業(yè)資格考試；（二）最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)；（三）基金業(yè)協(xié)會認定的其他情形?；饦I(yè)協(xié)會可以對私募基金管理人及其從業(yè)人員實施非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查，要求私募基金管理人及其從業(yè)人員提供相關(guān)的資料和信息。