免責(zé)聲明 本文轉(zhuǎn)載自公開媒體，僅代表作者個人觀點，請讀者僅作參考，本站不承擔(dān)由此而引起的任何責(zé)任。
據(jù)騰訊財經(jīng)報道 蘭花科創(chuàng)13 年上半年歸屬于母公司凈利潤同比下降36%至7 億元,每股收益0.61 元,好于同業(yè)50%的同比降幅。利潤降幅好于同業(yè),主要由于:1. 產(chǎn)量增長8%至318 萬噸;2. 化工化肥業(yè)務(wù)對沖了煤價下跌的影響,擁有煤炭產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)具有一定抗周期性?？傮w利潤率維持高位,毛利率45%,凈利率23%。從上半年看,煤種優(yōu)勢更多體現(xiàn)在利潤率高,但抗跌性一般。今年開始產(chǎn)量釋放加速, 13-15 年煤炭產(chǎn)量預(yù)計增長12%、36%和32%至644 萬噸、877 萬噸和1,160 萬噸。我們看好公司較好的成長性、優(yōu)秀的質(zhì)地。目前14 倍13 年市盈率,我們認為比較合理,下調(diào)目標(biāo)價至15.40 元。
|