上周貴金屬、綜合性工業(yè)和有色金屬排名依舊穩(wěn)居前3名;摩托車制造和煤炭排名升至第4和第5名;房地產(chǎn)經(jīng)營與開發(fā)和輪胎橡膠排名分別提升4名和5名成為躋身前十名的新晉者;而電力設備與配件和非金屬材料排名分別下跌3名和5名而跌出前10名;上周排名位居前10名的行業(yè)還包括網(wǎng)絡設備、汽車零配件和應用軟件。
煤炭排名持續(xù)上升,上周排名第5名,較前一周提升2名。上半年煤炭板塊的表現(xiàn)更多的是估值的恢復性上漲,目前煤炭估值仍有提升空間。渤海證券表示期待行業(yè)景氣的進一步回升。他們判斷,經(jīng)濟刺激計劃效果顯現(xiàn),下游行業(yè)逐漸復蘇,預計下半年發(fā)電量增速為9%左右;鋼材、水泥直接受益于投資的拉動,從而帶動煤炭的消費需求;下半年煤炭行業(yè)的運營基本面要好于上半年,煤炭行業(yè)景氣度也在恢復當中。預計下半年煤價整體平穩(wěn),受需求的回暖,預計會小幅上漲,但漲幅不會太大,主要因為煤炭市場相對寬松,經(jīng)濟恢復階段不支持煤炭價格大漲。目前煤炭行業(yè)盈利能力仍高于歷史平均水平,隨著價格企穩(wěn),煤炭2009年全年業(yè)績有望延續(xù)一季度的態(tài)勢運行。
房地產(chǎn)排名位居前列,上周較前一周提升6名至排名第6。渤海證券表示,2009年下半年房地產(chǎn)行業(yè)盈利有望大幅改善,2010年上半年將再提高。目前地產(chǎn)投資增速的反轉已經(jīng)開始,下半年房地產(chǎn)開發(fā)投資將進一步加速,房地產(chǎn)行業(yè)景氣度提升,進入資產(chǎn)為王時代。他們預計,2009年商品房銷售均價同比增速將低于21.06%;商品房銷售面積將增長30%以上;商品房銷售毛利率將同比增長38%以上。莫尼塔公司稱,未來三個月內(nèi)商品房價格和交易量可能呈現(xiàn)反復震蕩過程,但從今年9-10月開始,投資性需求可能大量進入市場。短期地產(chǎn)板塊存在技術性調(diào)整的可能,但不必過于擔憂,6-7月采用防御性的進攻配置,8月之后重啟地產(chǎn)進攻型配置。
來源：上海證券報
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