東方早報訊 3月28日發(fā)生透水事故的華晉焦煤有限公司王家?guī)X煤礦由中煤能源股份公司與山西焦煤集團各持股50%,以生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)煉焦煤為主,設(shè)計產(chǎn)能600萬噸,目前仍處于在建期,初步預(yù)計2010年10月份投入使用。王家?guī)X煤礦原本是中煤能源2010年主要煤炭產(chǎn)量增長點之一,但事故的發(fā)生將使得投產(chǎn)期延后,今年將難以再貢獻產(chǎn)量。
據(jù)此,我們暫維持對中煤能源的盈利預(yù)測,預(yù)計其2009年、2010年、2011年EPS(每股收益)分別為0.48元、0.55元、0.65元?？傮w看,目前該公司估值并沒有優(yōu)勢,且2010年成長性不足,維持“中性”評級,目標價12.0元。
從全行業(yè)來看,此次事故再次為山西地區(qū)煤礦復(fù)產(chǎn)造成了惡劣影響,預(yù)計后續(xù)政府將再次加強對煤礦建設(shè)、復(fù)產(chǎn)的監(jiān)管力度,從而使得山西地區(qū)小煤礦復(fù)產(chǎn)管理更加嚴格、期限后推,從而制約短期內(nèi)煤炭供應(yīng)的快速釋放。
結(jié)合煤價季節(jié)調(diào)整即將結(jié)束、旱災(zāi)影響等因素,我們看好二季度煤炭板塊的反彈。
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