盡管公司方面尚未承認(rèn)，但媒體鋪天蓋地的報(bào)道，還是將中國(guó)神華推到了公眾視線內(nèi)。
多家媒體報(bào)道，蒙古國(guó)政府已選定三家外國(guó)財(cái)團(tuán)聯(lián)合開發(fā)塔旺-陶勒蓋煤田Tsankhi 礦區(qū)西區(qū)，該區(qū)塊煤炭資源量達(dá)12 億噸，煤質(zhì)主要是優(yōu)質(zhì)焦煤，投產(chǎn)后年產(chǎn)能可達(dá)1500萬(wàn)噸。獲勝方包括神華集團(tuán)（持有外資權(quán)益中的40%）、美國(guó)煤炭業(yè)巨頭皮博迪能源（24%）以及俄羅斯和蒙古國(guó)共同組成的一家財(cái)團(tuán)（36%）。
中國(guó)神華的股價(jià)已有正面反應(yīng)，近日，中國(guó)神華A股一舉創(chuàng)出了今年1月份以來(lái)的新高。在信用交易市場(chǎng)，資金融資做多中國(guó)神華的意愿也非常強(qiáng)烈。滬深交易所最新公布的延時(shí)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月5日，中國(guó)神華融資買入金額6584萬(wàn)元、融資償還金額1896萬(wàn)元，全天融資凈買入金額達(dá)4688萬(wàn)元，居滬深兩市之首。
在業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)看來(lái)，如果中國(guó)神華競(jìng)購(gòu)蒙古國(guó)最大煤礦的消息確實(shí)屬實(shí)，對(duì)于公司的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)提升將有較大幫助。
中銀國(guó)際證券認(rèn)為，該消息對(duì)中國(guó)神華利好，因?yàn)樵擁?xiàng)目是全球少有的與中國(guó)鄰近的大型優(yōu)質(zhì)焦煤資源之一。此次成功中標(biāo)將有助于擴(kuò)大公司的產(chǎn)品組合（增加了焦煤），維持買入投資評(píng)級(jí)。
東方證券預(yù)計(jì)，這項(xiàng)收購(gòu)對(duì)神華公司利潤(rùn)影響可能體現(xiàn)在2014年后，影響每股收益0.075元至0.12 元左右。初步估算，神華最終將建成3000-10000 萬(wàn)噸級(jí)礦井，由于首批可能只劃分了18 億噸主焦煤，預(yù)測(cè)產(chǎn)能可能在1000-2000萬(wàn)噸；如果運(yùn)到天津港鐵路出海，需經(jīng)過近1800 公里的距離，按照噸公里0.1-0.15 元算，運(yùn)費(fèi)需要180-270元，預(yù)計(jì)噸煤生產(chǎn)成本150-300元，費(fèi)用50-100 元，噸煤總成本400-670 元。
按照港口價(jià)1700元、除稅后1450元計(jì)算，神華收購(gòu)的煤礦噸煤利潤(rùn)在330元-600元之間。根據(jù)相關(guān)計(jì)算，按照4 年后達(dá)產(chǎn)1500 萬(wàn)噸，凈利潤(rùn)達(dá)到37-60 億計(jì)算，神華的40%股權(quán)，可分得凈利潤(rùn)15-24 億。中國(guó)神華總股本為200億元，每股收益可增厚0.075 至0.12 元。
拿下煤礦，中國(guó)神華大約需要投入多少開發(fā)資金呢？東方證券假設(shè)焦煤采礦權(quán)價(jià)款可能達(dá)到360億-720 億，建礦成本45億，鐵路建設(shè)成本按照每公里2000萬(wàn)算，200 公里需要大概40億，合計(jì)總資金需求預(yù)計(jì)約440-800 億之間。為了這40%的股權(quán)，中國(guó)神華可能需要拿出170億-360 億資金。
東方證券預(yù)測(cè)，中國(guó)神華2011年可實(shí)現(xiàn)每股盈利2.17 元，對(duì)應(yīng)PE估值15倍，與行業(yè)平均估值水平相比仍然較低，長(zhǎng)期看好中國(guó)神華，維持公司買入投資評(píng)級(jí)。
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